(LECONOMISTE DU MALI)-La Banque ouest-africaine de développement (Boad) continue de mener des initiatives innovantes dans le domaine financier, en réussissant l’émission de 500 millions de dollars en obligations hybrides durables sur le marché international des capitaux. Ce produit financier, classé super subordonné, possède une maturité de 30 ans et une période de non-rachat de cinq ans, offrant un taux de coupon équivalent en euros de 5,9 %.
Un communiqué de presse a révélé que la confiance des investisseurs avait engendré un carnet de commandes impressionnant, atteignant 1,9 milliard de dollars en une journée. Cela a conduit à un taux de sursouscription final de 3,4 fois et à un resserrement du spread de 37,5 points de base par rapport à l’offre initiale.
Avant cette opération, la Boad avait déjà réussi à sécuriser 204 millions de dollars en placements privés, obtenus auprès de la Banque arabe pour le développement économique en Afrique (Badea) et de la Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) entre décembre 2023 et août 2024. Notée Baa3 par Moody’s et bénéficiant d’une capitalisation de 50% selon Moody’s et Fitch, cette émission publique inaugural permet à la Boad de dépasser son objectif de 600 millions de dollars en obligations hybrides et d’atteindre 95% de son objectif d’augmentation de capital dans le cadre du Plan stratégique Djoliba. De plus, cela renforce son passif en quasi-fonds propres, permettant d’élever son ratio fonds propres/actifs à 41,7%.
Selon le communiqué, cette opération a suscité un fort intérêt parmi divers investisseurs, séduits par le bon profil de crédit de la Boad et les caractéristiques de cet instrument. En ce qui concerne la répartition géographique, les investisseurs britanniques représentent 44% de l’allocation, suivis de la Suisse (20%), des États-Unis (13%), du Moyen-Orient (3%), de l’Asie (2%) et du reste de l’Europe (19%). Du côté des types d’investisseurs, 69% des allocations sont attribuées aux gestionnaires d’actifs, tandis que 20% vont aux hedge funds, 6% aux banques privées et 5% aux fonds de pension/assurance.
Les fonds levés seront utilisés pour financer ou refinancer des projets verts et sociaux éligibles dans le cadre des obligations de développement durable de la Boad. Cela renforce l’engagement de la Banque pour l’action climatique et le progrès social dans l’espace de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (Uemoa). Cette initiative a pour effet de solidifier la capitalisation de la Boad et d’accélérer la réalisation des objectifs du Plan stratégique Djoliba, consolidant ainsi son rôle d’agent de croissance économique durable et d’amélioration des conditions de vie en Afrique de l’Ouest.
« Cette opération historique témoigne de la confiance des investisseurs et souligne l’engagement de la Boad vers l’innovation, un moteur essentiel de développement. En mobilisant des fonds supplémentaires, nous renforçons notre capacité à financer des projets ayant un impact significatif dans nos pays membres, promouvant ainsi une croissance durable et une résilience économique. Je tiens à exprimer mes sincères remerciements à nos conseillers Rothschild&Co et Galite, ainsi qu’au syndicat des banques BNP, Société Générale, HSBC, JP Morgan et SMBC », a déclaré Serge Ekué, président de la Boad.
Moussa KONE